研究
釋放ESG潛力
探索ESG與企業估值的關係
2022年 01月 11日
新冠肺炎疫情加速了可持續發展與金融市場的相互聯繫,隨著投資趨勢的改變,負責任投資成為主流。ESG可以讓企業追求較佳的報酬及風險控管,從而提高公司價值。因此,建立系統化方法將ESG因素納入公允價值的計算,對於優化投資策略極為重要。
報告亮點:
- ESG表現良好的企業,通常具備較高的長期可持續增長和信貸評級,且波動性較低
- ESG披露分數與公司市帳率之間存在正比關係。根據2021年10月對香港上市的房地產開發商進行的研究,當ESG披露分數增加20分,市帳率會相對增加0.13
- ESG關鍵因數對公司現金流調整的主要影響包括營業收入、資本支出與稅收等
- ESG表現與折現率關係密切,如ESG評分表現欠佳,公司現值亦會下跌
在香港上市的房地產開發商ESG披露分數與市帳率關係