研究

釋放ESG潛力:探索ESG與企業估值的關係

隨著社會對可持續投資日益關注,加上相關監管要求日趨嚴格,將ESG(環境、社會及管治)因素納入企業估值架構的需求變得前所未有的重要。

2022年 01月 11日

新冠肺炎疫情加速了可持續發展與金融市場的相互聯繫,隨著投資趨勢的改變,負責任投資成為主流。ESG可以讓企業追求較佳的報酬及風險控管,從而提高公司價值。因此,建立系統化方法將ESG因素納入公允價值的計算,對於優化投資策略極為重要。

報告亮點:

  • ESG表現良好的企業,通常具備較高的長期可持續增長和信貸評級,且波動性較低
  • ESG披露分數與公司市帳率之間存在正比關係。根據2021年10月對香港上市的房地產開發商進行的研究,當ESG披露分數增加20分,市帳率會相對增加0.13
  • ESG關鍵因數對公司現金流調整的主要影響包括營業收入、資本支出與稅收等
  • ESG表現與折現率關係密切,如ESG評分表現欠佳,公司現值亦會下跌

在香港上市的房地產開發商ESG披露分數與市帳率關係

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